Что такое мультипликатор на форекс и зачем он нужен трейдеру?

В настоящее время отмечается стабильный рост желающих инвестировать средства в торговлю на финансовых рынках. При этом многие потенциальные инвесторы отказываются от самостоятельной торговли – высокий уровень риска для новичков, необходимость тратить собственное время на работу с торговой платформой и обучение они считают неприемлемыми. Такие клиенты отдают предпочтение передаче средств в управление.

В случае использования услуг управляющего (например, при инвестициях в ПАММ-счета) необходимы полный контроль степени доходности и риска, а также оперативность в управлении вложенными средствами. У форекс-брокеров, предоставляющих соответствующие услуги инвесторам, для решения этой задачи появился удобный универсальный инструмент – мультипликатор. В общем случае он представляет собой виртуальный множитель, регулирующий использование выделенных на конкретные инструменты, торговые системы (ТС), управляющих средств без фактического перераспределения инвестиций. Это позволяет инвестору без дополнительных операций регулировать абсолютные величины прибыли и рисков.

Что это такое?

Рисунок 1Мультипликатор (от англ. multiply означает умножать) – коэффициент использования инвестированных средств, предназначенный, прежде всего, для оперативного рискменеджмента.

Работающий самостоятельно трейдер решает задачу управления доходностью и рисками за счет нескольких параметров стратегии (торговой системы):

  • Соотношения потенциальной прибыли и уровня фиксации убытков. К примеру, если по каждой сделке уровень StopLoss устанавливается на расстоянии от текущей цены, чем расчетная цель при открытии позиций, говорят о степени риска (соотношении убыток/прибыль) 1:2.
  • Величины кредитного плеча. Этот показатель определяет часть собственных средств трейдера в объеме сделки при маржинальной торговле. Фактически, использование рычага (кредитного плеча) позволяет участнику торгов открывать позиции за счет предоставленных брокером средств, зарабатывая в разы больше, чем при торговле только собственным капиталом. При этом пропорционально возрастает и абсолютная сумма потенциального убытка.

В распоряжении инвестора таких средств нет. При передаче средств в управление единственный параметр, на который он может воздействовать – сумма инвестиции. Увеличение или уменьшение соответственно приводит к росту или снижению прибыли и возможного уровня убытков. Такой вариант регулирования неудобен для всех участников процесса:

  • Для изменения вложенных сумм требуется проведение дополнительных неторговых финансовых операций. Кроме того, изменяются рабочий (участвующий в реальных торгах) объем и структура инвестиционного портфеля, а часть средств (например, выведенная из инструментов с повышенным риском) вообще оказывается «в простое», не принося запланированной прибыли.
  • Трейдер на принятых в управление счетах сталкивается с колебаниями баланса, вызванными действиями части инвесторов. Это усложняет применение правил риск- и манименджмента и влияет на общий финансовый результат (в том числе, для других пользователей, выбравших эти программы для размещения капитала).
Подробнее:  Стратегии и риски корреляции валютных пар Форекс

Используемый форекс-брокерами для ПАММ-счетов механизм мультипликаторов, переводит эти действия в виртуальную область, устраняя казанные неудобства.

Таким образом, введение мультипликатора преследует несколько целей:

  • повышение оперативности управления прибыльностью и риском для инвесторов;
  • создание возможностей для перераспределения акцентов в инвестиционном портфеле без дополнительных неторговых операций;
  • устранение влияния отдельных инвесторов на баланс счета, и, как результат сохранение логики функционирования стратегий и ТС;
  • предоставление успешным трейдерам дополнительных механизмов для активизации привлечения средств заинтересованных пользователей.

Успешная реализация этих целей заложена в механизме работы мультипликатора.

Принцип работы

Фото Фактически, принцип работы мультипликатора аналогичен использованию трейдерами кредитного плеча.

Клиент выбирает для размещения средств ПАММ-счет и анализирует представленные трейдером параметры: доходность, максимальную просадку, историю торгов, кривую эквити.

Допустим, предложен вариант с доходностью от 5% в месяц, максимальной просадкой 5% и получением убытков не более чем в 2% сделок. Инвестора устраивает используемая стратегия и ТС, он готов вкладывать $1000.

При указанных параметрах он получит в течение месяца 5% прибыли (50 долларов), рискуя потерять те же 5%. Желая повысит доход, он может выбрать дополнительное размещение средств или использование мультипликатора.

В первом случае возрастает только абсолютная величина прибыли и потенциального убытка, а относительные (5%) остаются неизменными.

Во втором — достаточно указать величину мультипликатора, например 2, чтобы увеличить процент прибыли (вдвое). Таким образом, при сохранении объема размещенного капитала увеличивается доходность с коэффициентом, равным выбранному значению мультипликатора. Фактически, такой подход равносилен виртуальному увеличению суммы инвестирования (без дополнительных реальных вложений). Вместе с тем, при просадке увеличивается с тем же коэффициентом сумма убытков (растут риски). Для трейдера сумма средств на принятом в управление счете остается неизменной.

Аналогично мультипликатор может использоваться для снижения убытков (степени риска) – достаточно указать коэффициент меньше 1.

Благодаря такому подходу мультипликатор становится чрезвычайно гибким инструментом, позволяющим управлять большинством параметров инвестиционного процесса без дополнительных финансовых операций (размещения средств или вывода части капитала).

Подробнее:  Фигуры технического анализа трейдинга для форекс: значение, применение и особенности

Использование

Мультипликатор используется на различных платформах, при инвестировании в отдельные инструменты, управляющих, ПАММ-счета или ПАММ-портфели.

В любом случае, при выборе варианта размещения средств и указании суммы инвестору предлагается ввести значение мультипликатора. В большинстве случаев введенное первоначальное значение может быть скорректировано непосредственно во время рабочего процесса.

Инвестор в таком случае решает собственную задачу управления доходностью и степенью риска, добиваясь максимальной эффективности использования капитала. Принявший средства в управление трейдер при этом сосредоточен на оптимизации (в том числе, с позиций рискменеджмента) собственных стратегий и ТС. Клиент же с использованием коэффициента приводит полученные управляющим параметры к приемлемым для себя значениям. В результате такого подхода упрощается работа трейдера и активизируется привлечение инвестиций за счет роста числа «довольных инвесторов».

Однако, в каждом случае работ с мультипликатором имеет собственную специфику.

Использование при инвестировании средств в управляющих

Для вариантов с выбором для вложения средств конкретных инструментов рынка (валютных пар) и управляющих наблюдаются наиболее существенные различия:

  • Для инвестиций в инструменты характерно максимальное сходство мультипликатора с кредитным плечом размер составляет от 1 до 200 с шагом 1. При этом работа походит на стандартную форекс-торговлю.
  • При инвестировании в управляющего, клиент, фактически, одобряет используемую стратегию – выбор инструментов, правила риск- и манименджмента, тактику входов в рынок, фиксации прибыли и ограничения убытков. Но, при этом, получает инструмент подстройки основных параметров (прибыли и риска) в соответствии с собственными требованиями. Мультипликатор при этом принимает дискретные значения из ряда 0.25, 0.5, 0.75, 1, 1.5, 2-5 с шагом 1. Это дает возможность ограничения рисков при агрессивной торговле (коэффициент меньше 1) или увеличения прибыльности при консервативной (больше 1).

Памм-счета

Фото 2При инвестировании В ПАММ-счета использование мультипликатора аналогично работе с конкретным управляющим. Отличие в том, что клиент выбирает конкретный счет для размещения средств и корректирует параметры для достижения оптимальных результата и эффективности использования средств.

К примеру, график эквити ПАММ-счета демонстрирует близкую к идеальной кривую, за счет выбранного консервативного стиля торговли гарантирует минимальный процент убыточных сделок, годовую доходность от 5% и просадку не более 5%.

Инвестора устраивают все параметры, кроме доходности, а уровень рисков для собственного капитала он может допустить значительно выше. В этом случае, использование мультипликатора больше 1 (например, 5) увеличит прибыль от вложенных средств на уровне от 25% в год, но, одновременно, увеличит просадку до тех же 25%.

Подробнее:  Отложенные ордера на Форекс - как это позволит тебе избежать потерь и слива депозита?

Такой выбор подходит именно для консервативных трейдеров, торгующих с минимальными уровнями риска. Коэффициент позволяет добиться большей отдачи от вложений. Для управляющих, работающих в стиле агрессивного трейдинга дробный (меньше 1) мультипликатор ограничит риски инвестора на приемлемых значениях, снизив, одновременно, прибыльность инвестиций.

Памм-портфели

ПАММ–портфель представляет собой набор ПАММ-счетов с собственными параметрами (доходностью, рисками, кривой роста), между которыми распределяется общая сумма инвестиции. Вклад в каждый из счетов определяется инвестором из соображений оптимальной эффективности, или минимизации рисков, или получения максимума прибыли. Портфельные инвестиции применяются для диверсификации рисков, компенсаций убытков по одним составляющим происходит за счет прибыли от других.

Такая практика не всегда приносит желаемый результат, но до внедрения мультипликатора оставалась безальтернативным вариантом. Появление дополнительного коэффициента дает инвестору эффективный инструмент управления портфелем. Появилась возможность, определив оптимальную структур инвестиционного капитала, осуществлять без ее изменения оперативное перераспределение риск/прибыль.

Так клиент может за счет применения мультипликаторов сместить акценты в сторону более агрессивной торговли на спокойных рынках или консервативной на волатильных, сохраняя (или улучшая при этом показатели доходности и риски).

К примеру, $1000 долларов инвестирована в портфель из 2-х счетов – консервативного (прибыль 5%, просадка 5%) и агрессивного (прибыль 1-%, просадка 10%).

Равномерное (по $500) распределение средств дает расчетную доходность 7.5% при рисках 7.5%. Если по второму счету портфеля на спокойном рынке возрастает вероятность открытия убыточных позиций, для повышения безопасности инвестиций достаточно применить 2 мультипликатора: 2 для первого счета и -5 для второго. При этом потенциальные значения доходности и рисков в общем останутся неизменными.

Таким образом, мультипликатор является универсальным инструментом для управления эффективностью инвестиций. Он представляет собой коэффициент увеличения отдачи от размещения капиталов и служит для регулирования доходности и рисков. Применяется на платформах форекс-брокеров при выборе для вложений отдельных инструментов, управляющих, ПАММ-счетов и портфелей. Использование мультипликатора выгодно как инвестору, получающему оптимальные показатели прибыли и риска, так и для управляющего трейдера.

Оцените статью
Market Review
Добавить комментарий