fbpx

Разбираемся, что же такое Своп(Swap) на форекс и зачем он нужен?

Фото статьи

Для многих трейдеров, использующих маржинальную торговлю (трейдинг с кредитным плечом без реальной поставки валюты) препятствием для открытия долгосрочных позиций становится наличие свопов.

Свопом называют плату за перенос открытой позиции на следующий день. Сумма зависит от объема сделки, используемого актива и собственных условий провайдера, предоставляющего доступ к торгам. В общем случае плата может быть положительной и отрицательной, приносить рыночному игроку дополнительные прибыли или убытки. Неумение анализировать и использовать свопы присуще, в основном, новичкам трейдинга. Для них swap становится проблемой и, нередко, причиной ошибок при определении оптимального срока удержания открытой позиции.

Что это такое?

Своп (англ. swap – обмен, перенос, перекачка) на форекс – дополнительная плата, которая взимается с открытой позиции трейдера при переносе ее на следующий торговый день.

Размеры свопов устанавливаются брокерами для различных валютных пар и других инструментов, зависят от направления позиции – могут быть положительными или отрицательными.

Соответственно, своп может обладать как положительным эффектом для участника торгов, принося дополнительную прибыль, так и отрицательным – при значительной длительности сделки «съедая» полученный положительный результат или увеличивая убытки при неудачном входе в рынок.

Принципиально актуальный для открытой позиции абсолютный размер swap отображается только как дополнительные прибыль или убыток по текущей сделке. Но в результате он оказывает влияние на все характеристики сделки:

  • equity — текущая сумма средств;
  • свободная маржа — сумма свободных средств, доступная для заключения сделок;
  • абсолютные значения уровней MarginCall и StopOut.

В результате у трейдеров сформировалось 3 вида отношения к переносу позиций:

  1. Отрицательное (боязнь свопов). Присуще, преимущественно, новичкам в трейдинге, не знающим как учитывать плату за перенос в долгосрочной торговле. Основано на боязни получить дополнительный убыток больше, чем потенциальная прибыль от сделки на старших таймфреймах. Такое отношение может быть обоснованным и у опытных участников торгов, например, при неадекватных условиях брокера. Так, еще несколько лет назад один из лидеров российского рынка услуг форекс, компания ForexClub, указывала в спецификации контрактов только отрицательные свопы, причем достаточно высокие. Это вынуждало трейдеров сосредоточиться на внутридневной торговле.
  2. Нейтральное. Опытный пользователь адекватно оценивает уровень swap по выбранной валютной паре или другому активу, прогнозирует потенциальный доход и принимает взвешенное решение относительно времени удержания позиции.
  3. Прагматичное. Подход стал основой для разновидности особого ода торговых стратегий – carry trade. Базис для нее – разница в уровне процентных ставок по различным валютам, которая , собственно, и составляет источник свопов. Принцип основан на получении прибыли за счет платы за перенос позиций при длительно удержании позиций вне зависимости от основного результата отдельной сделки.

В любом случае, открывая счета для работы на финансовых рынках, трейдеру обязательно знать механизм образования свопов и их величину, которая учитывается при заключении сделок.

Механизм образования и метод расчёта Swap

Источником свопа является разница в процентных ставок по базовому и котируемому активам в паре. Актуальна плата за перенос позиции при маржинальных (за счет кредитных средств, без реальной поставки товаров/ валют) торгах.

Подробнее:  Базовые понятия: Форекс (Forex) - что это такое и как он работает?

Механизм образования swap следующий:

  1. Трейдер приобретает актив на сумму, которая превышает объем собственных средств, превышение определяется кредитным плечом. Недостающие для этого средства предоставляет в кредит брокер, через которого ведется торговля.
  2. При переносе позиции на следующий день взимается оплата за использование заемных средств.
  3. Приобретенный трейдером и участвующий в торгах актив предоставляется другим участникам рынка для совершения обратных сделок.
  4. При переносе позиции на следующие сутки предоставленные объемы оплачиваются по соответствующей процентной ставке в пользу владельца (открывшего позицию участника рынка).
  5. Разница между перечисленной брокеру и полученной от других участников торгов суммой составляет своп.

Применение методики расчета иллюстрирует пример.

Допустим, собственные средства трейдера составляют 10 тыс. долларов США. Он собирается открывать сделку 1 лот по паре EURUSD. Кредитное плечо, предоставляемое брокером, позволят получить кредит, достаточный для выполнения маржинальных требований. Процентная ставка по UISD составляет 0,2% в день, по EUR – 0,1% в день, текущий курс 1,2. Схема работы следующая:

  • Брокер предоставляет кредит на недостающие 110 тыс. долларов США.
  • Открывается позиция 1 лот – 100 тыс. Евро.
  • При переносе позиции брокер получает оплату за предоставление заемных средств 0.22 тыс. долларов.
  • За использование рыночными игроками выставленных на торги 100 тыс. евро в пользу трейдера начисляется оплата в 0.1 тыс. Евро (0,12 тыс. долларов по текущему курсу).
  • Swap (разница) составляет -0.1 тыс. долларов (знак «-» показывает полученный убыток).

При входе в рынок в обратном направлении разница в ставках определяет положительный результат – получение дополнительной прибыли.

Легко увидеть несколько особенностей:

  • своп накапливается;
  • разница тем существеннее, чем больше различия в процентных ставках;
  • в зависимости от продолжительности удержания позиции абсолютная величина swap может быть сравнима с объемом сделки и полученным результатом торгов.

Они требуют учета как в обычной торговле, так и при выборе carry trade в качестве основной стратегии.

Положительный или отрицательный своп у сделок

В зависимости от разницы процентных ставок по составляющим пару активам своп у сделок может быть положительным или отрицательным:

  • убыток получается, если ставка по базовому активу выше, чем по котируемому;
  • прибыль – в противном случае.

Разница ставок и текущие курсы определяют разницу между свопом по длинным и коротким сделкам — покупкам и продажам финансового инструмента. Вероятен вариант, при котором оплата становится положительной или отрицательной вне зависимости от направления торгов.

Подробнее:  Волны Вульфа: построение, особенности применения и выбор стратегии

Бессвоповые счета Swap-free

Для инвесторов, основные интересы которых сосредоточены в области долгосрочной торговли брокеры предлагают бессвоповые (swap-free) счета.

В этом случае плата за перенос позиции не взимается. Недополученная брокером прибыль компенсируется (полностью или частично) за счет введения дополнительных комиссий по каждой сделке. Причем такая оплата может взиматься разово при входе в рынок, или при совершении обеих операций открытии и закрытии позиции. Сумма комиссии устанавливается пропорциональной объему заключенного на рынке контракта.

В большинстве случаев такая организация торговли выгоднее для долгосрочного трейдинга – небольшое количество требует меньших дополнительных расходов, чем постоянные потери от свопа.

Для внутридневной или среднесрочной торговли использование бессвоповых счетов нерационально – комиссии за большое количество сделок выливаются в серьезный гарантированный убыток. Своп же, в отличие от комиссии может быть как положительным, так и отрицательным.

Валютный своп

У валютного свопа наиболее понятный механизм появления и алгоритм расчета.

При этом следует помнить несколько важных положений:

  • Своп приводится в пунктах для длинных и коротких сделок.
  • В текущей экономической ситуации центробанками установлены низкие (зачастую, отрицательные) процентные ставки по многим основным мировым валютам. Это приводит к появлению по некоторым инструментам только положительных или только отрицательных swap (например, по EURCHF оба свопа отрицательны).
  • В парах основных ваплют плата за перенос позиции значительно ниже, чем при работе см экзотическими инструментами. Например, swap по EURTRY (евро/турецкая лира) превосходит плату за перенос в парах евро с долларом или другими европейскими валютами в десятки раз.

Величны валютного swap принципиально важны для форекс-трейдеров, для которых валютные пары являются основными инструментами торговли.

Где посмотреть?

Основной источник сведений о валютном swap – информация центробанков стран, активы которых используются в торговле. Однако, такой подход требует обработки данных расчетов при заключении сделки.

Для трейдеров информацию о свопах приводят брокеры, у которых открываются счета. При этом сведения удобны для использования – указывается плат за перенос длинной и короткой позиции в пунктах, что позволяет быстро проводить оценку дополнительной прибыли/убытка.

Как правило, необходимые данные размещаются в разделе торговых условий на официальном сайте брокера. Например, компания Alpari публикует их на (https://alpari.com/ru/trading/contract_specification/) – раздел «FOREX, металлы и CFD» – «Спецификация контрактов».

Информацию о текущем уровне свопов можно найти непосредственно в торговой платформе, например в терминале MetaTrader.

Где найти в МТ4: таблица

В терминале MetaTrader (в популярной актуальной версии MT4) сведения о swap приводятся в «Обзоре рынка» (окно с текущими котировками рядом с ценовым графиком).

Подробнее:  Понятие эквити (equity) на форекс, что это такое и в чем его польза?

Для доступа к ней необходимо выбрать валютную пару и нажать правую кнопку мыши. В контекстном меню выбирается пункт «Спецификация», содержащий полный обзор условий по выбранному инструменту, в том числе свопы в пунктах для длинной и короткой позиции и день начисления тройной оплаты (такая сумма взимается за перенос позиции во время выходных – с пятницы на понедельник). Как правило, такой расчет производят в среду или четверг.

Почему мы платим за перенос позиции на следующие сутки?

Основная причина начисления свопов – использование технологии маржинальной торговли, когда трейдер использует кредит брокера для открытия позиций объемом больше, чем позволяют его собственные средства. Swap фактически представляет собой ежедневную оплату за пользование заемными средствами

При нулевом кредитном плече (работе только из средства, находящихся на счете), как, например, при торговле непосредственно на Московской бирже при открытии индивидуального инвестиционного счета, своп не взимается.

Что делать, если открытые позиции держатся от месяца и более?

При открытии позиций в долгосрочной торговле (2 недели – месяц и более) свопы начинают оказывать заметное влияние на результаты торгов.

К примеру, если своп на покупку EURUSD составляет -1.31 пункта, то в течение 30 календарных дней поддержания открытой позиции общий убыток составит почти 40 пунктов. При месячном диапазоне, редко доходящем до 150 пунктов, доля swap в превышает 25%. В экзотических парах проявление эффект свопов более впечатляющее – при 31 пункте на сделку в течение месяца итог составляет более 900 пунктов.

Для тех, кто интересуется долгосрочными инвестициями резонно придерживаться следующих рекомендаций:

  • При открытии сделок производит сравнение расчетного значения своп с потенциальным результатов торговли (последний оценивается по показаниям месячного или более длительного диапазона движения на исторических данных).
  • Отдавать предпочтение swap-free счетам, при условии планируемого заключения ограниченного числа контактов.
  • Производить выбор активов для покупки не только на основе данных о прибыльности, волатильности и результатов фундаментального или технического анализа, но и с учетом дополнительных прибылей или убытков (комиссий при открытии позиций, размеров оплаты за перенос и пр.).
  • Использовать стратегии с компенсацией размеров swap за счет открытия хеджирующих позиций по другим инструментам.

Таким образом, своп (swap) – плата за перенос открытой позиции на следующие торговый день может оказывать существенное влияние при долгосрочной торговле. Трейдеру обязательно оптимизировать размеры дополнительных прибылей/убытков, что возможно при знании механизмов образования и расчета swap, знание их текущей величины для торговых активов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *