Торговля с использованием уровней поддержки/сопротивления считается одной из простых и прибыльных методик, работающих на всех рынках и финансовых инструментах. В ней четко сформулированы правила заключения сделок на пробое или отскоке, существует возможность открытия позиций по отложенным ордерам, интуитивно понятна логика расстановки уровней фиксации прибыли и ограничения убытков.
Наиболее сложной задачей трейдера оказывается определение расположения линий поддержки/сопротивления. Ее решают различными способами – используют «круглые» значения цен и психологически важные уровни, точки разворотов ценового графика в прошлом. Общей проблемой подходов является субъективность (важность уровней определяется трейдерами и аналитиками на основании собственного опыта и видения рынка). Соответственно, возникают сложности с формализацией правил и алгоритмов расчета характерных значений цен, что препятствует автоматизации торговли.
Удачной попыткой адаптировать торговлю от уровней к современным автоматическим торговым системам (ТС) стало использование точек пивот (Pivot Points, PP). Расчеты основываются только на ценах предыдущих торговых периодов, и устраняют субъективность при определении значимых уровней. Алгоритмы работают на всех рынках и доказали эффективность в торговле ценными бумагами, драгметаллами и валютами, сырьем и товарами, производными финансовыми инструментами. Основные преимущества методики – простота расчетов даже вручную, удобство использования для трейдеров и аналитиков, отсутствие проблем при интеграции в коды торговых роботов.
Что это такое и как с ними работать?
В трейдинг понятие Pivot Points пришло из механики, где в переводе с английского означает ось вращения, поворот. Соответственно, на ценовых графиках пивот (Pivot Points) образует линию вероятного разворота цен или, при уверенном пробое – продолжения тенденции. Используемые методики позволяют построить не только линию пивот, но и несколько значимых уровней поддержки/сопротивления.
В классическом варианте PP рассчитывается по ценам предыдущей торговой сессии (на внебиржевых рынках, таких как FOREX или при торговле бинарными опционами – по ценам предыдущего дня). В результате, наиболее востребованной методика является при прогнозировании диапазонов и целей движения внутри дня. Однако результаты легко масштабируются – расчет пивот на недельных (стратегия Pivot Trading или недельный пивот на форексе) и месячных графиках демонстрирует достоверность прогнозов для средне- и долгосрочной торговли.
При этом даже изменение общего характера рынков не оказывает существенного влияния на результаты использования Pivot Points в аналитике и торговых стратегиях. В результате системами на основе уровней пивот с середины прошлого века продолжают пользоваться крупнейшие игроки рынка – инвестинг фонды, банки, рейтинговые агентства и пр.
Как использовать индикатор?
Основу работы с Точками Пивот составляет расчет непосредственно осевой линии (Pivot Points) и нескольких (обычно, трех) уровней поддержки и сопротивлений.
Принятие решений зависит от расположения текущей цены относительно рассчитанных уровней. При нахождении в районе уровней поддержки/сопротивления используются классические методики торговли на пробоях и отскоках. По открытию дня относительно PP судят о вероятности развития восходящего или нисходящего тренда, движения цены в границах канала.
Методология расчета показателя пивот-уровней
В настоящее время предложено несколько вариантов определения пивот-уровней. Несмотря на некоторые отличия в результатах, общая методология расчета для них аналогична:
- Выбирают время базовой сессии. Для биржевых торгов используют время предыдущей торговой сессии. Для внебиржевых рынков – время с открытия азиатской до окончания американской сессии (последнее, как правило, принимают равным закрытию нью-йоркской биржи). Для средне- и долгосрочной торговли расчет ведут на недельных или месячных графиках.
- Для расчета определяют характерные цены базовой сессии: цену закрытия, максимальную, минимальную (в редких случаях список дополняет цена открытия).
- Используя соотношения для выбранной разновидности пивот, рассчитывают уровень разворота, несколько основных уровней поддержки и сопротивления. В торговле, особенно краткосрочной, важную роль могут играть медианные (срединные) уровни между полученными значениями для линий поддержки/сопротивления. При необходимости производят и их расчет.
Полученные результаты наносят на ценовой график и используют в ТС или для анализа рынков как классические уровни поддержки/сопротивления.
Разновидности
Выше упоминалось о нескольких методиках расчета Pivot Points. В список наиболее популярных и востребованных входят:
- традиционный (Traditional);
- классический (Classic);
- по методике ДеМарка (Demark).
- Вуди (Woodie);
- на основании расчета уровней Фибоначчи (Fibonacci);
- Камарилья (Camarilla).
Большинство из них дают сходные результаты, но существуют и некоторое отличия, которые определяются используемыми расчетными соотношениями, важностью некоторых характерных цен при вычислениях.
Traditional Pivot
Наиболее известный вариант – Traditional Pivot. Традиционный метод расчета точек разворота появился почти столетие назад и активно применяется более полувека крупнейшими игроками рынка.
В расчете участвуют максимальная, минимальная и цена закрытия предыдущей сессии.
Расчетные соотношения:
- Pivot Points (точки разворота)
PP = (Close[D-1] + High[D-1] + Low[D-1]) / 3.
Фактически, пивот соответствует Typical Price предыдущего торгового дня (периода).
- Первый уровень сопротивления
R1 = 2 * PP – Low[D-1].
- Первый уровень поддержки
S1 = 2 * PP – High[D-1].
- Второй уровень сопротивления
R2 = PP + (R1 – S1).
- Второй уровень поддержки
S2 = PP – (R1 – S1).
- Третий уровень сопротивления
R3 = High[D-1] + 2 * (PP – Low[D-1]).
- Третий уровень поддержки
S23= Low[D-1] – 2 * (High[D-1] – PP).
Соотношения для классического пивот-уровня практически полностью повторяют используемые для традиционного Разница – в расчетах старших уровней поддержки/сопротивления (R4, S4, R5, S5 и т.д.), которые в реальной торговле используются достаточно редко.
DeMark Pivot
При расчете пивота по методике Де Марка определяют положение осевой линии и 2 уровня, которые можно считать, скорее прогнозом максимального размаха цен на текущий торговый день (период), чем поддержкой/сопротивлением. Другие уровни не рассчитываются.
Для вычислений используют следующие соотношения.
Для линии разворота:
- Если предыдущий день закрылся с повышением (Close[D-1] > Open[D-1])
PP = Close[D-1] + 2 * High[D-1] + Low[D-1].
- При закрытии предыдущего дня (периода) с понижением (Close[D-1] < Open[D-1])
PP = Close[D-1] + High[D-1] + 2 * Low[D-1].
- При равенстве цен закрытия и открытия (Close[D-1] = Open[D-1])
PP = 2 * Close[D-1] + High[D-1] + Low[D-1].
Расчет прогнозных уровней максимума (сопротивление) и минимума (поддержка) не зависит от характера закрытия:
- R1 = PP / 2 + High[D-1];
- S1 = PP / 2 – Low[D-1].
Полученные результаты хорошо согласуются с прогнозами на основании измерителей волатильности, таких как ATR или индикатор среднего дневного диапазона (ADR) и используются для определения целей движения.
Woodie Pivot
Рассчет Woodie Pivot предложен аналитиком и трейдером Кеном Вудом (Woodie –торговый псевдоним), который убежден, что значимость цены закрытия предыдущего периода больше, чем у других характерных точек.
Соответственно, для расчета пивот-уровня и линий поддержки/сопротивления используются соотношения:
- Pivot Points
PP = (2 * Close[D-1] + High[D-1] + Low[D-1]) / 4.
Это соответствует средневзвешенной цене (Weighted Price) предыдущей сессии (дня).
- Уровни сопротивления
R1 = 2 * PP – Low[D-1].
R2 = PP + High[D-1] – Low[D-1].
- Уровни поддержки
S1 = 2 * PP – High[D-1].
S2 = PP – High[D-1] + Low[D-1].
Различия с традиционной методикой незначительные, выбор варианта для ТС следует подкреплять тестированием на демо-счете или в тестере стратегий, а также изучением отзывов.
Pivot Camarilla
Авторство в расчете уровней пивот Камарилья принадлежит Нику Скотту, известному успехами в торговле на рынке облигаций. Соотношения для линий поддержки/сопротивления выглядят следующим образом:
- Сопротивления
R1 = (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 12 + Close[D-1]
R2 = (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 6 + Close[D-1]
R3 = (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 4 + Close[D-1]
R4 = (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 2 + Close[D-1]
- Поддержки
S1 = Close[D-1] − (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 12
S2 = Close[D-1] − (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 6
S3 = Close[D-1] − (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 4
S4 = Close[D-1] − (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 2
Автор не приводит подробные выкладки для получения коэффициентов, используемых при определении уровней, но их использование доказало свою эффективность на всех рынках и финансовых инструментах.
Онлайн расчет
Для тех, кто не желает проводить расчеты пивот-уровней, а также связанных с ними линий поддержки/сопротивления существуют варианты получения результатов в режиме онлайн.
С этой целью можно воспользоваться инструментами технического анализа с сайта investing.com (регистрация не требуется).
На главной странице необходимо выбрать пункт меню «Теханализ» или перейти по ссылке https://ru.investing.com/technical/technical-analysis
Далее в меню на странице выбирается нужный актив (доступны валютные пары и драгметаллы, индексы, акции, фьючерсы, товары).
В полученном окне отражаются текущие результаты теханализа, в том числе Pivit Points и уровни поддержки/сопротивления, рассчитанные по традиционной методике, Фибоначчии, Камарилья, Вуди, ДеМарка.
При переходе
- выбирают финансовый инструмент;
- на графике задают нужный таймфрейм;
- на верхней панели инструментов выбирают список индикаторов (кнопка «Indicatords») и в выпадающем списке – Pivot Points Standard или Pivot Points High Low (последний вариант отличается только ценовыми метками на пиках графика).
Индикаторы
Для автоматического построения Pivot Points в торговых платформах (терминалах) предлагается множество индикаторов. Популярность терминала MetaTrader принесла ему лидерство в реализации инструментов технического анадлиза. Относится это и к индикаторам уровней пивот.
Скачать их можно на различных форумах.
Также, один из индикаторов вы можете скачать здесь>>>.
Из множества следует выделить индикатор All Pivots. Настройки позволяют выбирать период расчета, отличные от стандартных базовые значения цен, методику для расчета.
Как пользоваться на практике?
На практике принцип, как торговать с использование Pivot Points, во многом аналогичен работе с классическими уровнями поддержки/сопротивления, но имеет некоторые особенности.
Алгоритм торгов выглядит следующим образом.
На график наносятся рассчитанные уровни Pivot, линии сопротивления и поддержки.
Определяется положение цены открытии дня (сессии) относительно линии разворота. Если цена ниже пивот-уровня, рекомендуется искать точки входа в рынок на продажу актива,
если выше – на покупку.
Вход в длинную позицию (покупка) производится после пробития сопротивления R1 с первой целью (тейк-профитом) в районе R2, второй – R3.
Вход на продажу – при пробитии S1 с целями S2, S3 соответственно.
При ложном пробое или отскоке от первых линий поддержки/сопротивления предполагается движение цены в канале R1-S1 с торговлей от указанных границ (продажа при отскоке от R1, покупка при отскоке от S1, контроль пробоя границ канала).
Особое внимание следует уделить ложным пробоям уровней – после них вероятны сильные движения в противоположном направлении.
При внутридневной торговле с пивотами, рассчитанными по показаниям предыдущего дня нередко уровнями консолидации или разворота цены становятся медианы (средние линии между рассчитанными уровнями).
Трейдер может использовать как агрессивную, так и консервативную методики торговли. Первая предполагает открытие позиций непосредственно после пробоя линий (возможна установка отложенных ордеров). Вторая – вход в рынок только после подтверждения (повторного тестирования уровня после пробоя/отскока).
Таким образом, построение Точек Пивот (Pivot Points) и связанных с ними линий поддержки/сопротивления позволяют автоматизировать построение ценовых уровней и избавиться от субъективных ошибок при их определении. Трейдеры и аналитики могут выбирать методику расчета (традиционную, ДеМарка, Вуди, Фибоначчи, Камарилья) и строить на любом периоде графиков торговую систему, аналогичную стратегии торговли от важных исторических и/или психологических уровней.