Торговля с использованием уровней поддержки/сопротивления считается одной из простых и прибыльных методик, работающих на всех рынках и финансовых инструментах. В ней четко сформулированы правила заключения сделок на пробое или отскоке, существует возможность открытия позиций по отложенным ордерам, интуитивно понятна логика расстановки уровней фиксации прибыли и ограничения убытков.

Наиболее сложной задачей трейдера оказывается определение расположения линий поддержки/сопротивления. Ее решают различными способами – используют «круглые» значения цен и психологически важные уровни, точки разворотов ценового графика в прошлом. Общей проблемой подходов является субъективность (важность уровней определяется трейдерами и аналитиками на основании собственного опыта и видения рынка). Соответственно, возникают сложности с формализацией правил и алгоритмов расчета характерных значений цен, что препятствует автоматизации торговли.

Удачной попыткой адаптировать торговлю от уровней к современным автоматическим торговым системам (ТС) стало использование точек пивот (Pivot Points, PP). Расчеты основываются только на ценах предыдущих торговых периодов, и устраняют субъективность при определении значимых уровней. Алгоритмы работают на всех рынках и доказали эффективность в торговле ценными бумагами, драгметаллами и валютами, сырьем и товарами, производными финансовыми инструментами. Основные преимущества методики – простота расчетов даже вручную, удобство использования для трейдеров и аналитиков, отсутствие проблем при интеграции в коды торговых роботов.

Что это такое и как с ними работать?

В трейдинг понятие Pivot Points пришло из механики, где в переводе с английского означает ось вращения, поворот. Соответственно, на ценовых графиках пивот (Pivot Points) образует линию вероятного разворота цен или, при уверенном пробое – продолжения тенденции. Используемые методики позволяют построить не только линию пивот, но и несколько значимых уровней поддержки/сопротивления.

В классическом варианте PP рассчитывается по ценам предыдущей торговой сессии (на внебиржевых рынках, таких как FOREX или при торговле бинарными опционами – по ценам предыдущего дня). В результате, наиболее востребованной методика является при прогнозировании диапазонов и целей движения внутри дня. Однако результаты легко масштабируются – расчет пивот на недельных (стратегия Pivot Trading или недельный пивот на форексе) и месячных графиках демонстрирует достоверность прогнозов для средне- и долгосрочной торговли.

При этом даже изменение общего характера рынков не оказывает существенного влияния на результаты использования Pivot Points в аналитике и торговых стратегиях. В результате системами на основе уровней пивот с середины прошлого века продолжают пользоваться крупнейшие игроки рынка – инвестинг фонды, банки, рейтинговые агентства и пр.

Как использовать индикатор?

Основу работы с Точками Пивот составляет расчет непосредственно осевой линии (Pivot Points) и нескольких (обычно, трех) уровней поддержки и сопротивлений.

Принятие решений зависит от расположения текущей цены относительно рассчитанных уровней. При нахождении в районе уровней поддержки/сопротивления используются классические методики торговли на пробоях и отскоках. По открытию дня относительно PP судят о вероятности развития восходящего или нисходящего тренда, движения цены в границах канала.

Методология расчета показателя пивот-уровней

В настоящее время предложено несколько вариантов определения пивот-уровней. Несмотря на некоторые отличия в результатах, общая методология расчета для них аналогична:

1. Выбирают время базовой сессии. Для биржевых торгов используют время предыдущей торговой сессии. Для внебиржевых рынков – время с открытия азиатской до окончания американской сессии (последнее, как правило, принимают равным закрытию нью-йоркской биржи). Для средне- и долгосрочной торговли расчет ведут на недельных или месячных графиках.
2. Для расчета определяют характерные цены базовой сессии: цену закрытия, максимальную, минимальную (в редких случаях список дополняет цена открытия).
3. Используя соотношения для выбранной разновидности пивот, рассчитывают уровень разворота, несколько основных уровней поддержки и сопротивления. В торговле, особенно краткосрочной, важную роль могут играть медианные (срединные) уровни между полученными значениями для линий поддержки/сопротивления. При необходимости производят и их расчет.

Полученные результаты наносят на ценовой график и используют в ТС или для анализа рынков как классические уровни поддержки/сопротивления.

Разновидности

Выше упоминалось о нескольких методиках расчета Pivot Points. В список наиболее популярных и востребованных входят:

• традиционный (Traditional);
• классический (Classic);
• по методике ДеМарка (Demark).
• Вуди (Woodie);
• на основании расчета уровней Фибоначчи (Fibonacci);
• Камарилья (Camarilla).

Большинство из них дают сходные результаты, но существуют и некоторое отличия, которые определяются используемыми расчетными соотношениями, важностью некоторых характерных цен при вычислениях.

Traditional Pivot

Наиболее известный вариант – Traditional Pivot. Традиционный метод расчета точек разворота появился почти столетие назад и активно применяется более полувека крупнейшими игроками рынка.

В расчете участвуют максимальная, минимальная и цена закрытия предыдущей сессии.

Расчетные соотношения:

• Pivot Points (точки разворота)

PP = (Close[D-1] + High[D-1] + Low[D-1]) / 3.

Фактически, пивот соответствует Typical Price предыдущего торгового дня (периода).

• Первый уровень сопротивления

R1 = 2 * PP – Low[D-1].

• Первый уровень поддержки

S1 = 2 * PP – High[D-1].

• Второй уровень сопротивления

R2 = PP + (R1 – S1).

• Второй уровень поддержки

S2 = PP – (R1 – S1).

• Третий уровень сопротивления

R3 = High[D-1] + 2 * (PP – Low[D-1]).

• Третий уровень поддержки

S23= Low[D-1] – 2 * (High[D-1] – PP).

Соотношения для классического пивот-уровня практически полностью повторяют используемые для традиционного Разница – в расчетах старших уровней поддержки/сопротивления (R4, S4, R5, S5 и т.д.), которые в реальной торговле используются достаточно редко.

DeMark Pivot

При расчете пивота по методике Де Марка определяют положение осевой линии и 2 уровня, которые можно считать, скорее прогнозом максимального размаха цен на текущий торговый день (период), чем поддержкой/сопротивлением. Другие уровни не рассчитываются.

Для вычислений используют следующие соотношения.

Для линии разворота:

• Если предыдущий день закрылся с повышением (Close[D-1] > Open[D-1])

PP = Close[D-1] + 2 * High[D-1] + Low[D-1].

• При закрытии предыдущего дня (периода) с понижением (Close[D-1] < Open[D-1])

PP = Close[D-1] + High[D-1] + 2 * Low[D-1].

• При равенстве цен закрытия и открытия (Close[D-1] = Open[D-1])

PP = 2 * Close[D-1] + High[D-1] + Low[D-1].

Расчет прогнозных уровней максимума (сопротивление) и минимума (поддержка) не зависит от характера закрытия:

• R1 = PP / 2 + High[D-1];
• S1 = PP / 2 – Low[D-1].

Полученные результаты хорошо согласуются с прогнозами на основании измерителей волатильности, таких как ATR или индикатор среднего дневного диапазона (ADR) и используются для определения целей движения.

Woodie Pivot

Рассчет Woodie Pivot предложен аналитиком и трейдером Кеном Вудом (Woodie –торговый псевдоним), который убежден, что значимость цены закрытия предыдущего периода больше, чем у других характерных точек.

Соответственно, для расчета пивот-уровня и линий поддержки/сопротивления используются соотношения:

• Pivot Points

PP = (2 * Close[D-1] + High[D-1] + Low[D-1]) / 4.

Это соответствует средневзвешенной цене (Weighted Price) предыдущей сессии (дня).

• Уровни сопротивления

R1 = 2 * PP – Low[D-1].

R2 = PP + High[D-1] – Low[D-1].

• Уровни поддержки

S1 = 2 * PP – High[D-1].

S2 = PP – High[D-1] + Low[D-1].

Различия с традиционной методикой незначительные, выбор варианта для ТС следует подкреплять тестированием на демо-счете или в тестере стратегий, а также изучением отзывов.

Pivot Camarilla

Авторство в расчете уровней пивот Камарилья принадлежит Нику Скотту, известному успехами в торговле на рынке облигаций. Соотношения для линий поддержки/сопротивления выглядят следующим образом:

• Сопротивления

R1 = (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 12 + Close[D-1]

R2 = (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 6 + Close[D-1]

R3 = (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 4 + Close[D-1]

R4 = (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 2 + Close[D-1]

• Поддержки

S1 = Close[D-1] − (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 12

S2 = Close[D-1] − (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 6

S3 = Close[D-1] − (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 4

S4 = Close[D-1] − (High[D-1] – Low[D-1]) * 1.1 / 2

Автор не приводит подробные выкладки для получения коэффициентов, используемых при определении уровней, но их использование доказало свою эффективность на всех рынках и финансовых инструментах.

Онлайн расчет

Для тех, кто не желает проводить расчеты пивот-уровней, а также связанных с ними линий поддержки/сопротивления существуют варианты получения результатов в режиме онлайн.

С этой целью можно воспользоваться инструментами технического анализа с сайта investing.com (регистрация не требуется).

На главной странице необходимо выбрать пункт меню «Теханализ» или перейти по ссылке https://ru.investing.com/technical/technical-analysis

Далее в меню на странице выбирается нужный актив (доступны валютные пары и драгметаллы, индексы, акции, фьючерсы, товары).

В полученном окне отражаются текущие результаты теханализа, в том числе Pivit Points и уровни поддержки/сопротивления, рассчитанные по традиционной методике, Фибоначчии, Камарилья, Вуди, ДеМарка.

При переходе

• выбирают финансовый инструмент;
• на графике задают нужный таймфрейм;
• на верхней панели инструментов выбирают список индикаторов (кнопка «Indicatords») и в выпадающем списке – Pivot Points Standard или Pivot Points High Low (последний вариант отличается только ценовыми метками на пиках графика).

Индикаторы

Для автоматического построения Pivot Points в торговых платформах (терминалах) предлагается множество индикаторов. Популярность терминала MetaTrader принесла ему лидерство в реализации инструментов технического анадлиза. Относится это и к индикаторам уровней пивот.

Скачать их можно на различных форумах.

Также, один из индикаторов вы можете скачать здесь>>>.

Из множества следует выделить индикатор All Pivots. Настройки позволяют выбирать период расчета, отличные от стандартных базовые значения цен, методику для расчета.

Как пользоваться на практике?

На практике принцип, как торговать с использование Pivot Points, во многом аналогичен работе с классическими уровнями поддержки/сопротивления, но имеет некоторые особенности.

Алгоритм торгов выглядит следующим образом.

На график наносятся рассчитанные уровни Pivot, линии сопротивления и поддержки.

Определяется положение цены открытии дня (сессии) относительно линии разворота. Если цена ниже пивот-уровня, рекомендуется искать точки входа в рынок на продажу актива,

если выше – на покупку.

Вход в длинную позицию (покупка) производится после пробития сопротивления R1 с первой целью (тейк-профитом) в районе R2, второй – R3.

Вход на продажу – при пробитии S1 с целями S2, S3 соответственно.

При ложном пробое или отскоке от первых линий поддержки/сопротивления предполагается движение цены в канале R1-S1 с торговлей от указанных границ (продажа при отскоке от R1, покупка при отскоке от S1, контроль пробоя границ канала).

Особое внимание следует уделить ложным пробоям уровней – после них вероятны сильные движения в противоположном направлении.

При внутридневной торговле с пивотами, рассчитанными по показаниям предыдущего дня нередко уровнями консолидации или разворота цены становятся медианы (средние линии между рассчитанными уровнями).

Трейдер может использовать как агрессивную, так и консервативную методики торговли. Первая предполагает открытие позиций непосредственно после пробоя линий (возможна установка отложенных ордеров). Вторая – вход в рынок только после подтверждения (повторного тестирования уровня после пробоя/отскока).

Таким образом, построение Точек Пивот (Pivot Points) и связанных с ними линий поддержки/сопротивления позволяют автоматизировать построение ценовых уровней и избавиться от субъективных ошибок при их определении. Трейдеры и аналитики могут выбирать методику расчета (традиционную, ДеМарка, Вуди, Фибоначчи, Камарилья) и строить на любом периоде графиков торговую систему, аналогичную стратегии торговли от важных исторических и/или психологических уровней.