fbpx

Хороший инструмент для технического анализа – VWAP индикатор

Фото статьи

Большинство трейдеров на финансовых рынках для анализа текущей рыночной ситуации и построения торговых систем (ТС) используют инструменты технического анализа. Для отсеивания ложных сигналов, возникающих за счет наличия в ценовом графике рыночного шума, применяются фильтры, построенные на основе интегральных индикаторов, например, скользящих средних. Другой вариант фильтрации – анализ объемов для подтверждения состояния рынка.

Вообще, профессиональные участники рынка утверждают, что именно цена и объемы представляют первичную информацию, на основании которых строиться любая стратегия и ТС. Поэтому для многих торговых платформ разработаны индикаторы, упрощающие интерпретацию ценовых графиков и диаграмм объемов. Это множество включает и несколько инструментов, рассчитанных с использованием обоих параметров. Они входят составляющими в известные стратегии, например VSA (Volume Spread Analysis).

Полезным для новичков и опытных трейдеров станет входящий в этот набор индикатор VWAP. Он представляет собой аналог скользящей средней, в котором усреднение цены производится на основании проторгованных за заданный интервал времени объемов. Инструмент широко используется трейдерами, работающими на биржевых площадках для внутридневной и HFT (высокочастотной) торговли, применяется для сквозного (на нескольких периодах) анализа рынка крупными рыночными игроками.

Что это такое?

Индикатор VWAP показывает средневзвешенную цену – интегральную характеристику ценового графика с усреднением не по времени (барам), а по объемам. (англ. Большинство трейдеров на финансовых рынках для анализа текущей рыночной ситуации и построения торговых систем (ТС) используют инструменты технического анализа. Для отсеивания ложных сигналов, возникающих за счет наличия в ценовом графике рыночного шума, применяются фильтры, построенные на основе интегральных индикаторов, например, скользящих средних. Другой вариант фильтрации – анализ объемов для подтверждения состояния рынка.

Вообще, профессиональные участники рынка утверждают, что именно цена и объемы представляют первичную информацию, на основании которых строиться любая стратегия и ТС. Поэтому для многих торговых платформ разработаны индикаторы, упрощающие интерпретацию ценовых графиков и диаграмм объемов. Это множество включает несколько инструментов, рассчитанных с использованием обоих параметров. Они входят составляющими в известные стратегии, например VSA (Volume Spread Analysis).

Полезным для новичков и опытных трейдеров станет входящий в этот набор индикатор VWAP. Он представляет собой аналог скользящей средней, в котором усреднение цены производится на основании проторгованных за заданный интервал времени объемов. Инструмент широко используется трейдерами, работающими на биржевых площадках для внутридневной и HFT (высокочастотной) торговли, применяется для сквозного (на нескольких периодах) анализа рынка крупными рыночными игроками.

График 1
График 1. Пример индикатора VWAP

Способ усреднения VWAP позволяет рассматривать линию индикатора как отражение баланса интереса покупателей и продавцов в рассматриваемом периоде. Соответственно, взаимное расположение линии VWAP и ценового графика дает возможность судить о преобладающем давлении покупателей/продавцов и прогнозировать поведение рынка.

VWAP и скользящие средние

Внешне линия индикатора VWAP схожа со скользящей средней – хорошо фильтрует рыночный шум и с запаздыванием реагирует на значительные изменения ценового графика. На этих свойствах основано использование инструмента в различных стратегиях и торговых системах в качестве средства фильтрации ложных сигналов и динамической линии поддержки/сопротивления.

Однако, сходство между VWAP и Moving Averages только внешнее. Значительно больше между ними различий:

  1. Индикатор VWAP строится по данным о реальных объемах, полученных на CME Globex (электронной торговой площадке Чикагской товарной биржи). В качестве базиса выбраны объемы фьючерсных контрактов по соответствующим валютным парам. Таким образом, инструмент проявляет большую чувствительность к резким изменениям рыночной ситуации, которые могут и не находить адекватного отражения на ценовом графике.
  2. Усреднение по объемам имеет смысл только, если индикатор имеет начало отсчета. В отличие от MA, которые строятся непрерывно, VWAP рассчитывается на определенных временных интервалах – час, день, неделя, месяц, торговая сессия, заданный пользователем промежуток. В результате на графике наблюдаются разрывы.
  3. Используемый характер усреднения влияет на запаздывание графика. Если у скользящих средних оно постоянное и определяется периодом MA, то у индикатора VWAP, для которого используются данные с начала периода до текущего бара, запаздывание постоянно возрастает (аналогично увеличению периода скользящей на 1 с каждой свечой).
  4. Реализация индикатора позволяет строить серии нескольких таймфреймов на одном ценовом графике, что упрощает сквозной анализ рыночной ситуации (для аналогичных действие с мувингами придется использовать нестандартные мультитаймфреймовые реализации).

Поведение VWAP соответствует общим свойствам трендовых индикаторов и определяет его применение, аналогичное инструментам теханализа из этой категории.

Подробнее:  Обзор индикатора Average Directional Movement Index (ADX)

Характеристики

Трейдерам доступны несколько реализаций VWAP. Каждая из них имеет свои особенности:

  • платформы MetaTrader, ThinkorSwim, Quick и др.;
  • торговые инструменты – валютные пары (некоммерческая реализация для MetaTrader – все, для платной версии, в соответствии со спецификацией фьючерсов, торгующихся на CME), индексы, товары, металлы, акции и др.;
  •  рабочие таймфреймы (от минутного до месячного);
  • время торговли – в зависимости от реализации (соответствует рабочему времени биржевой площадки или системы Globex, в некоммерческих версиях для MetaTrader работает непрерывно, за исключением выходных);
  • источники данных – текущие котировки и объемы фьючерсных контрактов (торгуемых на площадках или Globex), для некоммерческих вариантов в MT4/5 – котировки и тиковые объемы брокера.

Различие характеристик VWAP не приводит к значительным отличиям в трактовке сигналов индикатора и его использовании.

Преимущества

В преимуществам индикатора VWAP относятся:

  • учет в построении линии объемов торгов, за счет чего индикатор отражает настроения рынка более точно, чем скользящие средние;
  • высокий коэффициент фильтрации рыночного шума за счет накопительной методики расчета, что позволяет успешно использовать инструмент на младших таймфреймах;
  • чувствительность к значимым изменениям цены, которая определяет универсальность применения в ТС;
  • возможность использования в HFT для стратегий торговли не только по ценам, но и по объемам.
  • доступность анализа серий текущего и старших таймфреймов, расширяющая возможности аналитических и торговых систем.

Такой список достоинств определяет возрастающий интерес аналитиков и рыночных игроков к использованию инструмента, особенно в стратегиях, базирующихся на совместном анализе ценового графика и объемов.

Недостатки

Вместе с тем, для VWAP характерны некоторые недостатки:

  • Для индикатора характерно общее для всех алгоритмов усреднения запаздывание. Причем, с удалением от точки начала расчета текущей серии, запаздывание увеличивается (аналогично приросту периода расчета на 1 с каждым баром графика). Это снижает точность, чувствительность и прогностическую ценность индикатора на интервале, близком к моменту завершения текущей серии. Однако, в этот момент накопление данных имеет и положительный эффект – результирующие показатели интереса рынка выступают ориентирами для следующих расчетных периодов.
  • Принцип расчета диктует использование объемов. Однако, не внебиржевом рынке Форекс, получить реальные объемы для каждого момента торгов невозможно. Соответственно, во вех реализациях индикатора представление об объемах формируется на основании поступающих в торговую платформу данных. Сведения о фьючерсных контрактах на Globex или объемах реальных сделок на конкретной торговой площадке отражают реальные величины только приблизительно. Наиболее критично следует относиться к некоммерческим реализациям индикаторов – тиковые объемы брокеров имеют с истинной картиной рынка мало общего.

Несмотря на указанные «минусы» индикатор VWAP доказал свою полезность в стратегия и ТС.

Использование

Использование VWAP определяется его свойствами – чувствительностью к изменениям цены, участием объемов в расчетах, накопительным алгоритмов и способностью к отсеиванию рыночного шума. Разноплановость инструмента стала базой для применения его в стратегиях и ТС средне- и долгосрочной торговли, дейтрейдинге и HFT, техническом анализе рынка.

Основная область применения – динамические линии поддержки/сопротивления и идентификация трендов.

Как рассчитывается?

Для понимания работы индикатора необходимо уяснить особенности расчета.

Расчетное текущее значение VWAP определяется формулой:

Формула

i = 0 означает стартовую точку для расчетов, начало выбранного периода;

n – текущий бар расчета в выбранном периоде;

Price[i] – значения цены для каждого из баров, в интервале от начала периода до текущей свечи;

Vol[i] – объемы на каждом расчетном баре.

Суммирование значений демонстрирует накопительный характер индикатора. За счет этого проявляется одна из его особенностей – максимальная чувствительность характерна для начальных свечей в выбранном интервале, к завершению чувствительность падает, увеличивается задержка и возрастает способность отображать интегральные настроения рынка.

В большинстве реализаций кроме основной линии строятся несколько дополнительных, определение которых базируется на величинах стандартного отклонения (по аналогии с лентами Боллинджера). Как правило, используются коэффициенты отклонения от 1 до 3. С их помощью определяются границы ценового канала для трендовых и контртрендовых стратегий.

Как интерпретировать?

Средневзвешенную по объемам цену считают достоверным отображением интереса покупателей и продавцов к финансовому инструменту. Соответственно, индикатор VWAP представляет линию равновесия этих интересов.

Такая интерпретация позволяет судить о преобладании на рынке одной из сил – при нахождении ценового графика выше линии определяющим является влияние покупателей, ниже – продавцов. При этом, чем расстояние от текущей цены до графика инструмента, тем сильнее давление соответствующей группы участников рынка.

Подробнее:  Ozymandias индикатор - эффективный инструмент для принятия решений

График 2Одновременно, направление линии отражает преобладающую тенденцию.

Таким образом, VWAP представляет собой индикатор тренда и, одновременно, динамические линии поддержки/сопротивления. Это позволяет использовать инструмент в двух разновидностях стратегий – трендовых и контртрендовых (возвратных).

В первом случае при нахождении цены выше VWAP рассматриваются варианты покупки актива, ниже – продажи. Второй вариант формулирует противоположные правила – в области выше линии индикатора рассматриваются сигналы на продажу, ниже – на открытие длинных позиций.

Выбор стратегии определяется различными факторами – направлением ценового импульса, нахождением рынка в определенной фазе, близостью цены к значимым уровня и пр. Соответственно. Построить ТС только на показаниях одного VWAP достаточно сложно.

Настройки

VWAP после установки в торговый терминал настраивают в соответствии с выбранной стратегией, активом, таймфреймом. В различных реализациях индикатора используется собственный набор параметров.

График 3

Наиболее популярен вариант для MetaTrader, использующий фьючерсные объемы, полученные на CME (данные Globex). К основным настройкам относятся:

  • Instrument – название фьючерса, для которого импортируются данные в терминал. По умолчанию установлено значение «AUTO», при котором производится попытка программно определить фьючерс, соответствующий выбранному активу (на график которого установлен индикатор). Некоторые брокеры используют нестандартные наименования, в этом случае пользователю требуется указать имя фьючерса (строковый параметр) вручную.
  • VWAP_Period – интервал времени, на котором производится расчет индикатора. Выбирается один из вариантов:
  1. per_Hour – производится почасовой расчет (старт – первый бар текущего часа, окончание – последний);
  2. Daily – Расчет ведется в течение суток. Для VWAP работающего в этом режиме началом суток считается старт торгов на Globex после окончания технологического часового перерыва.
  3. Weekly – В расчете используется интервал с начала суток понедельника и до окончания завершения торговых сессий в пятницу.
  4. per_Asia – Период расчета соответствует торговой сессии на азиатских биржах;
  5. per_Europe – Расчетным периодом является время европейской сессии;
  6. per_US – расчет ведется по времени работы Нью-Йоркской биржи;
  7. per_CME – Базовый интервал – торговая сессия на CME;
  8. per_Contract – Интервал расчета соответствует времени базового контракта;
  9. Custom_Period – интервал задается пользователем установкой параметров Custom_Start_time, Custom_End_time (во внимание принимается время терминала, указанное при настройке переменной MetaTrader_GMT) или выбирается на основании вертикальных линий в окне терминала при установке неравным 0 флага Get_Custom_Period_from_Chart.
  • Amount_of_VWAP – используется для построения серий графиков. Увеличение количеств приводит к более интенсивному ресурсов (памяти, процессорного времени) выделенных для терминала и может снизить быстрлодействие торговой платформы. По умолчанию используется 1, максимальное число – 30.
  • Forex_Shift и Forex_Auto_Shift – позволяют учесть разницу в пунктах между ценой контракта и рынком спот. При установке флага Forex_Auto_Shift определятся автоматически, если это невозможно – задается пользователем в переменной Forex_Shift.

Остальные параметры – технологические и управляют расчетом и отображением линии:

  • Update_in_sec – время обновления данных (устанавливается в Every_1min (или Every_5min, что равносильно ежеминутному или каждые 5 минут импорту данных и расчету текущих значений).
  • Only_On_TimeFrame – задает тайм-фреймы, на которых отображается линия VWAP (параметр устанавливается, поскольку стандартная вкладка «Отображение» для индикаторов MetaTrader игнорируется).
  • Deviation_Settings – коэффициенты стандартного отклонения, для расчет дополнительных литний ( по умолчанию – значения 1, -1, 2, -2, 3, -3).

Торговля

Поскольку индикатор VWAP не относится к стандартным, широко использующимся инструментам теханализа, в литературе и обучающих материалах для трейдеров сведения о торговле по его сигналам носят разрозненный и, зачастую, противоречивый характер.

Но и здесь можно выделить общие положения.

Как определить смену тренда?

VWAP рассматривается, прежде всего, как трендовый инструмент. Направление тренда определяется взаимным расположением графика цены и линии индикатора – закрепление цены выше средней свидетельствует о восходящей тенденции, ниже – о нисходящей (хотя выводы не всегда однозначны).

Использование VWAP дает возможность не только идентифицировать тренд, но и прогнозировать его изменение. Для этого используются соседние серии индикатора и линия старшего таймфрейма.

  1. На график наносят текущую серию VWAP и несколько (до 3-х) предыдущих (для внутридневной торговли используют сессионные или дневные серии, для среднесрочной – недельные и т.д.).
  2. Строят индикатор старшего периода, например, при базовой дневной серии выбирают дополнительно недельную.
  3. Проводят совместный анализ графика цены и построенных линий.

Так, при дневном VWAP выше недельного и цене выше дневной линии говорят о восходящем тренде. При этом, пробой сверху вниз дневной средней, а затем недельной свидетельствует о глубокой коррекции или переломе тренда и служит поводом для поиска точек входа в короткие позиции или, по меньшей мере, для закрытия длинных.

Подробнее:  Индикатор Contrast - описание и примеры торговли

График 4

Аналогично рассматривается пробой линий снизу вверх при установившемся нисходящем тренде.

Другим признаком окончания тренда и перехода в коррекцию, консолидацию или смены направления движения цены являются неоднократные пробои текущей средней в соседних сериях. Такое положение – признак ослабления интереса рыночных игроков к текущей тенденции и установления неустойчивого равновесия.

График 5

Как профессиональные трейдеры используют VWAP?

Для профессиональных трейдеров линия индикатора VWAP олицетворяет положение равновесия на рынке, среднюю рыночную (иногда говорят о справедливой) цену.

Исходя из такой интерпретации для крупных участников торгов отклонение от линии является поводом для совершения сделок по цене лучше, чем средняя.

Мнение эксперта
Артур Минаев
Трейдер бинарных опционов.
Работает на валютном рынке с 2008 года.
Так, если ценовой график оказывается ниже VWAP, определяются моменты для покупок актива. При этом фактические объемы капиталов и правила манименджмента позволяют отказаться от поиска точных моментов входа – для открытия позиций достаточно самого факта расположения цены относительно средней и анализа разницы – чем она больше, тем агрессивнее торговля.

Аналогично, при превышении ценой линии индикатора VWAP рассматриваются продажи актива. Фактически, используется возвратная стратегия.

График 6

Другой вариант использования средневзвешенной цены – работа внутри дня и HFT.Крупными игроками, работающими в таких стилях, поиск на ценовом графике достоверных сигналов не рассматривается как первоочередная задача. Они отдают предпочтение определению моментов низких и высоких продаж (при анализе объемов), а VWAP диктует только направление входов.

График 7

Как розничные трейдеры используют VWAP?

Для розничных трейдеров VWAP выступает индикатором тренда и динамической линией поддержки/сопротивления. Такая интерпретация позволяет четко сформулировать правила ТС, основанных на следовании за трендом или на откатах.

В первом случае при превышении ценой линии индикатораVWAP рассматриваются сигналы на покупку актива, при пробое сверху вниз – на продажу. При построении нескольких серий и графиков разных периодов, линий стандартного отклонения алгоритм усложняется, но освобождается от большинства неоднозначных трактовок ситуации:

График 8

  • строится текущая серия VWAP, соседняя (предыдущая) и серия старшего таймфрейма (например, дневная, предыдущая дневная и недельная);
  • анализируется взаимное расположение линий: текущая выше предыдущей и старшей говорит о восходящей тенденции, обратное расположение – о нисходящей;
  • для поиска точек входа используется отрезок, когда цена закрепляется выше (ниже) уровня окончания предыдущей серии и средней старшего таймфрейма;
  • сделки совершаются при переходе цены через линию VWAP или линии стандартного отклонения (например, 1 или -1);
  • целями движения, как правило, выступают дополнительные линии с коэффициентом отклонения 3 и -3.

Возвратная (контртрендовая) стратегия предполагает торговлю в направлении линии индикатора VWAP (против текущей тенденции) или при ее пересечении в направлении, обратном господствующему движению.

График 9

В этом случае для поиска точек входа используют максимальное отклонение от текущей средней, в сделки заключают в направлении недельного VWAP и/или уровня закрытия предыдущей серии.

Где найти и бесплатно скачать?

Индикатор VWAP входит в набор стандартных инструментов торговых платформ, ориентированных на работу с объемами (например NinjaTrader, QUIK). Однако, вы должны знать, как встроить индикатор VWAP в Квик.

Для других терминалов, в частности MetaTrader, например МТ4 или МТ5, требуется скачать и установить индикатор.

Некоммерческие версии VWAP, работающие с тиковыми объемами доступны в сборниках индикаторов на различных ресурсах и на портале разработчиков (например, https://www.mql5.com/ru/code/14484 , https://www.mql5.com/ru/code/15430).

Лучшую коммерческую версию VWAP с импортом данных CME можно скачать на портале ClusterDelta.com. Индикатор доступен в пакетах Standard и Premium (полный пакет можно скачать в download area – http://my.clusterdelta.com/download).

Пользование пакетами – платное, стоимость ежемесячной подписки составляет $4.40 для Standard и $7.50 для Premium.

Таким образом, индикатор VWAP представляет собой средневзвешенную по объемам цену. Вид графика напоминает скользящие средние, но имеет некоторые преимущества за счет использования при расчетах реальных объемов. Линия VWAP используется как трендовый индикатор или динамическая линия поддержки/сопротивления. Такой подход позволяет применять индикатор в трендовых и возвратных стратегиях. Лучший результат демонстрируют коммерческие версии, импортирующие данные об объемах с реальных торговых площадок (например, из системы CME Globex).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *