Что такое гэп в трейдинге?

Фото статьи

Для максимизации прибыли в торговле на финансовых рынках трейдеру необходимо умение выделять области трендового движения и зоны консолидации, точки разворота и сигналы продолжения тенденции. Действенную помощь в этом оказывает умение анализировать ценовые графики – находить характерные бары и формации, верно их интерпретировать. К числу таких моделей относится разрыв на график цены – гэп.

Гэп характерен для биржевых финансовых инструментов (например, акций или пар с российской валютой), торговля по которым ведется с перерывом между сессиями. Здесь ситуации с разрывом цен выражены ярче, а последующее развитие – более прогнозируем. Проявляются подобные формации и на внебиржевых рынках с непрерывным потоком котировок, например, на Forex или в торговле криптовалютами.

В практике технического анализа различают несколько видов разрывов. Для опытного трейдера некоторые гэпы служат мощными сигналами для входа в рынок. В то же время, ошибка в оценке ситуации с разрывом цен приводит к неверному определению момента и направления для открытия позиции, становится источником убытков. Задача однозначно оценить образовавшуюся формацию, применить к ней соответствующие правила и алгоритмы открытия позиций представляет сложность для рыночных игроков, не имеющих серьезных опыта и аналитической подготовки.

Что это такое?

Гэп (англ. gap – разрыв, брешь, промежуток) в финансовом трейдинге понимают как разрыв в ценах закрытия предыдущего ценового бара (периода, сессии) и открытия последующего. Гэп на графике цены отражается только при свечном или баровом представлении выглядит как пустое пространство между линиями, соответствующими закрытию и открытию соседних свечей (баров).

Образование модели на ценовых графиках обусловлено несколькими причинами – сильными движениями, изменением котировок при закрытых рынках и др.

Вне зависимости от природы явления для гэпов рассматриваются некоторые общие признаки и правила, например, заполнение.

Заполнение

Заполнением называют движение цены в образовавшемся интервале с последующим закрытием выше цены Close бара, после которого образовался ценовой разрыв.

Некоторые аналитики и авторы литературы по техническому анализу, например, Джек Швагер в книге «Технический анализ. Полный курс» (Jack D. Schwager «Technical Analysis»), предлагают более строгую трактовку. В соответствии с ней характерной ценой считают не закрытие, а открытие торгового периода (сессии). В таком варианте заполнение рассматривается как сильный сигнал на вход в позицию против движения, приведшего к появлению модели на графике.

Анализ ценовых графиков подтверждает правило – заполнение гэпа происходит всегда. Обоснование явления – стремление цены вернуться к равновесному состоянию.

Некоторые практикующие трейдеры предлагают строить на нем стратегию торговли, основу которой составляет вход в рынок против направления гэпа с первой целью на уровне образования «окна». Однако вероятность получения прибыли при использовании такого алгоритма торговли не может считаться высокой. Причина тому неопределенность момента заполнения. Время после появления разрыва до возврата цены к начальным уровням заполнения может составлять от 1 до сотен баров (в зависимости от силы движения и вида модели), а просадки (особенно на волатильных рынках) – сотни пунктов.

Виды

Специалисты по техническому анализу (Джек Швагер, Эрик Нейман, Александр Элдер и др.) выделяют 4 вида gap:

  • Простой. Образуется при торговле в ценовом канале. Как правило, к его появлению приводит заключение сделок со значительными объемами на неактивном рынке. Как правило, заполняется в течение нескольких торговых периодов, а движение заканчивается на границах канала.График 1
  • Отмежевание («на разрыв», при пробое уровня). Образуется, как правило, после периода консолидации. Движущей силой выступают действия крупных игроков рынка или выход значимых экономических новостей. Характерный признак – сильные всплески объемов. После появления разрыва тенденция, как правило, продолжается, а до заполнения «окна» проходит значительное время.График 2
  • Продолжение («на отрыв», ускорение). Происходит на участке четко выраженного движения, как правило, после снижения объемов. Не исключено появление цепочки разрывов. Считается признаком продолжения существующей тенденции и рассматривается как сигнал к открытию позиций в господствующем направлении. Требует значительного времени для заполнения.График 3
  • Истощение. Появление такого gap считают признаком окончания тенденции и сигналов к открытию позиции в противоположном направлении. Нередко модель сопровождается значительными объемами торгов. Заполняется в ближайшие торговые периоды. Наиболее сложный вариант для идентификации – выявить отличия от гэпа-ускорения возможно только на истории. Подсказку может дать образование разворотных свечных формаций.График 4
Подробнее:  Разбираемся подробно - что такое дивергенция?

На практике характер каждого из видов разрывов предполагает индивидуальный подход к использованию моделей в торговых стратегиях.

Анализ: профессиональные трейдеры и начинающие

Все источники, посвященные техническому анализу ценовых графиков, говорят о том, что гэп относится к сильным сигналам. Но при использовании его для входа в рынок необходим скрупулезный анализ текущей ситуации.

Использование разрывов профессиональными игроками рынка и новичками разительно отличается. Обусловлено это разницей в подходе к торговле в целом:

  • Профессиональный трейдер использует богатый инструментарий анализа для определения направления движения, моментов окончания ценовых волн, начала коррекций, разворотов тренда. Соответственно, с высокой долей вероятности его позиция будет открыта в начале новой волны движения или при полной уверенности в развитии тенденции и достижении расчетных целей. Именно опытные рыночные игроки используют в качестве сигналов гэпы на пробой уровней и/или ускорения. Нередко их деятвия становятся причиной образования таких моделей на графике.
  • Участник с незначительны опытом торговли чаще движим эмоциями. Ярко выраженное в течение нескольких ценовых баров движение побуждает его к попытке «вскочить на подножку уходящего поезда» – открыть позицию в направлении господствующей тенденции в надежде не опоздать и успеть получить долю прибыли. При этом анализ уровней и трендов остаются в стороне, что приводит к открытию на окончании волны. Gap-истощение – пример именно такого подхода, когда немедленно за ростом цены актива следует разворот или мощная коррекция.

Вывод достаточно прост – торговать ценовой разрыв без точного понимания ситуации и подтверждения прогнозов другими инструментами анализа недопустимо.

Стратегия торговли

Стратегия торговли с использованием ценовых разрывов может быть достаточно прибыльной. Условия для этого – точная интерпретация сигналов, дополнение анализа другими инструментами.

Для трейдинга следует выбирать:

  • Валютные пары и другие активы с относительно невысокой волатильностью (например EURUSD) или с регулярными перерывами между торговыми сессиями (акции или валютные пары с рублем). Первые дают более высокую точность при применении инструментария технического анализа, вторые, за счет часто появляющихся разрывов, предоставляют достаточный объем исторических данных для построения полноценной ТС.
  • Таймфреймы от H1 (для внутридневной торговли) и более длительные. Благодаря такому подходу шумы фильтруются непосредственно свечами ценового графика, что повышает достоверность оценок.
  • Время трейдинга – после образования модели разрыва в течение активного торгового отрезка (например, по парам с европейскими валютами – в течение европейской и американской сессии). Нет смыла торговать гэп в моменты, когда соответствующая сессия закрыта, например, по акциям, котирующимся на лондонской бирже в течение азиатской сессии.
Подробнее:  Список из 36 фильмов и сериалов про биржу и трейдеров, о которых вы могли не знать!

Выбор дилингового центра на эффективность стратегий практически не влияет (за исключение задержек поставки тиков в терминал и исполнения приказов при их отдаче в реальном времени).

Реальный пример стратегии – торговля на рынке Forex на gap в понедельник. Для нее используют:

  • Валютные пары EURUSD, EURJPY, CHFUSD (вероятность заполнения разрыва – порядка 70%);
  • Таймфреймы – M30-H1;
  • Время торговли – открытие рынка в понедельник.
  • Время заключения сделки – через 30-60 минут после открытия торгов, при получении подтверждающего сигнала.
  • Цель – закрытие дневной свечи в пятницу.

Вероятность получения прибыли в азиатскую сессию составляет чуть больше 60%, если позиция держится и после открытия европейской – 65-75%. Особое внимание следует уделить анализу значимых уровней и силы тенденции.

Причины возникновения

Появление гэпов вызвано резким изменением цены в 2 соседних момента времени. Сделки на биржах или внебиржевом рынке происходят в режиме реального времени, а поставки котировок осуществляются дискретно (тиками). Соответственно, возникают ситуации, когда на промежуток между приходом предыдущего и следующего тиков цена актива изменяется значительно. В результате, при формировании новой свечи цена открытия смещается относительно цены закрытия предыдущей.

Среди реальных причин для образования моделей выделяют:

  • выполнение некоторых биржевых процедур (например, клиринг по фьючерсам);
  • резкие движения цены в моменты выхода важных экономических новостей или заключения сделок с солидными объемами в периоды слабой активности рынка.

Ситуация возможна на любом рынке, в том числе Форекс (хотя считается, что внебиржевой характер практически полностью исключает появление ценовых разрывов).

Примером может стать поведение пары EURUSD 22.03.2019 г.

В 11.15 МСК после выход данных (индекс деловой активности) во Франции значительно ниже прогнозов и предыдущего значения спровоцировал взрывной рост продаж , окончание периода консолидации и формирование на 15-минутном графике свечи с гэпом. На следующей свече (11:30 МСК) вышли аналогичные данные в Германии (и снова ниже прогнозов), что ускорило падение котировок и открытие также с разрывом на ускорение.

График 5

  • Изменения цен активов в интервал времени между торговыми сессиями (например, по результатам пре-трейд на торговых площадках).

График 6

Наглядно проявляется ситуация на валютном рынке в период выходных. Торговые площадки закрыты, но банки и крупные компании совершают сделки покупки/продажи валюты, которые отразятся в котировках при начале следующего торгового дня.

Почему ГЭПы стремятся к закрытию

Ценовые разрывы на всех финансовых рынках закрываются всегда, разница состоит только во времени заполнения (для некоторых активов на это потребуются месяцы и годы).

Подробнее:  Гармонические паттерны - точные торговые решения и стабильная прибыль

Механизм достаточно прост – цена стремиться к состоянию равновесия. Если говорить о ситуации в трейдинге – после значительного изменения котировок велика вероятность срабатывания limit ордеров, ручное закрытие позиций трейдерами с целью фиксации прибыли или вход в рынок против движения в надежде на разворот.

В результате в большинстве случаев после gap наблюдается движение в противоположную сторону, которое часто заканчивается заполнением в ближайшие торговые периоды.

Вместе с тем, если сила образовавшегося или развивающегося тренда велика, тенденция сохраняется, а заполнение происходит значительно позже.

Торговля на гэпах

В работе по торговой системе, использующей гэпы, следует выделить несколько основных этапов:

  • Подготовительный – выбор финансового инструмента, построение значимых уровней, анализ поведения рынка – определение направления и силы тенденций, нахождения в зоне консолидации, расстановка границ торговых каналов.
  • Открытие сделки. При появлении разрыва требуется, прежде всего, идентифицировать его тип. Он определяет условия входа в сделку – открытие позиции по движению или против «окна», немедленное или после получения подтверждающего сигнала.
  • Расчет целей – в случае стратегии с заполнением – цена закрытия свечи перед образованием модели, при входе по тенденции – прогноз окончания ценовой волны. Установка ордеров TakeProfit.
  • Определение допустимого убытка и расчет уровней ордеров StopLoss с их расстановкой.

В обязательном порядке при расчете объема позиций и уровней фиксации убытков используются правила манименеджмента.

Правила торговли

Трейдерам, использующим торговлю на ценовых разрывах, следует придерживаться нескольких общих положений и рекомендаций:

  • Образование модели на графике, как правило, является сильным сигналом зарождения нового или продолжения существующего тренда. В большинстве случаев торговля в направлении гэпа приносит прибыль.
  • Границы «окна» – цены закрытия предыдущего бара и открытия следующего нередко становятся значимыми уровнями поддержки/сопротивления. Неудачные попытки ценового графика преодолеть их являются дополнительным подтверждением силы тенденции и поводом для открытия позиции в ее направлении.
  • Быстрое заполнение разрыва служит сильным разворотным сигналом.
  • При выявлении простого гэпа лучшим вариантом станет торговля против его направления при отскоке от границ текущего ценового канала.
  • При подозрении на формирование разрыва на истощение следует дождаться подтверждения ценовыми паттернами.
  • При появлении gap на пробой или ускорение оптимальный момент для входа в сделку – на свече, открывшейся с разрывом, причем, чем раньше открыта позиция, тем выше потенциальная прибыль.
  • Стратегия с открытием позиции против разрыва может принести значительные убытки из-за неоднозначности времени закрытия ценового «окна», но при соблюдении правил манименеджмента результат одной успешной сделки перекрывает несколько убыточных.

Таким образом, торговля на гэпах – достаточно сложная стратегия, использование которой рекомендовано опытным трейдерам. Рыночному игроку необходимо определить вид разрыва и его место в текущей рыночной обстановке (является он сигналом продолжения тренда или разворота). Успех во многом зависит от правильного выбора финансовых инструментов, психологической подготовки, использования строгих правил торговой системы.

One Comment

  1. Александр

    💡

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *