Просто, о сложном: волатильность – что это?

Финансовые инструменты, вне зависимости от того, торгуются они на бирже или внебиржевом рынке демонстрируют сходный характер поведения цены. На ценовых графиках наблюдаются периоды ярко выраженного направленного (трендового) и бокового (флэтового) движения, колебания в определенных диапазонах. Такой характер описывается несколькими основными понятиями и показателями, знание которых обязательно для каждого трейдера. В число таких характеристик поведения цены актива входит волатильность.

Незнание понятия волатильности становится для участников торгов источником проблем. Инструменты технического анализа отражают зарождение или развитие тенденции и подают сигнал на открытие позиций. При этом, низкий уровень показателя препятствует ощутимому приросту депозита, а вероятность смены направления движения цены и получения убытков повышается. Однако, несмотря на это многие участники торгов (прежде всего, это касается неопытных тредеров) зачастую пренебрегают этой характеристикой движения ценового графика.

Что это такое простыми словами?

Волатильность (англ. volatility – изменчивость, ответ Википедии) – характеристика графика актива, показывающая диапазон изменений цены выбранного финансового инструмента на заданном временном интервале (в течение дня, месяца, и т.д., нескольких барах выбранного таймфрейма).

Простыми словами, волатильность показывает, насколько сильно изменяется цена актива, т.е. представляет собой разницу между максимальным и минимальным уровнем за выбранный промежуток времени. Она применяется на бирже и Форекс.

Фото 1

Благодаря анализу и расчету показателя участники торгов получают инструмент для прогнозирования поведение цены, определения размаха предыдущих и ожидаемых колебаний графика, вычисления целей для открытых позиций и уровней ограничения убытков.

Расчет волатильности используется при торговле всеми видами активов – валютными парами, ценными бумагами (акциями и облигациями), драгоценными металлами и товарами на товарно-сырьевых биржах, производными финансовыми инструментами.

Характеристика находит применение в составлении экономических прогнозов развития компаний и отраслей, планировании бюджетов государств и т.д.

Формула

Простое понятие волатильности позволяет сформулировать и эффективно использовать несложное расчетное соотношение для количественного описания характеристики.

Для расчета выбирается период анализа, достаточный для получения достоверного результата. На графике цены определяются минимальный и максимальный уровень.

Таким образом, средняя волатильность за указанный период – это значит разница между максимумом и минимумом

Вср = Цmax – Цmin.

Процентный показатель рассчитывается как соотношение среднего уровня и текущей цены актива

В% = (Вср / Цтек) *100% = ((Цmax – Цmin) / Ц тек) *100%

Для расчета на текущем баре ценового графика используется относительная величина, которая вычисляется по соотношению

Втек = ((Цтек – Цmin) / Вср) *100% = ((Цтек – Цmin) /(Цmax – Цmin)) *100%.

В общем случае, формула расчета текущего значения напоминает алгоритмы стандартных осцилляторов и находит применение в техническом анализе.

Признаки

Показатель, несмотря на разнородность финансовых инструментов, имеет некоторые общие особенности. К таким признакам относятся:

  • стремление к среднему;
  • стремление к постоянству.

Первый говорит о том, что вне зависимости от значения текущей волатильности, характеристика всегда будет стремиться достичь среднего значения. Соответственно, при низкой величине показателя, следует ожидать его роста и, следовательно, увеличения колебаний цены актива, при высокой – наоборот снижения.

Подробнее:  Разбираемся подробно - что такое дивергенция?

Признак стремления к постоянству говорит о том, как бы ни были активны или пассивны рынки, на следующих ценовых барах участников торгов с высокой долей вероятности ожидает достижение тех же уровней, которые фиксировались в недавнем прошлом.

Классификация

Когда аналитики и участники валютного рынка говорят о волатильности, они могут подразумевать различные виды характеристик. В практике финансового анализа используются:

  • Историческая – величина, которая определяется диапазоном изменения цен за выбранный в прошлом (на истории котировок) период времени. В результате расчетов получают базовые значения для текущих оценок и прогнозов.
  • Актуальная (текущая) – определяет, в каком диапазоне цен находится цена актива в каждый период торгов. Именно текущее значение характеристики используется в инструментах технического анализа для построения торговых систем (ТС).
  • Ожидаемая (потенциальная) — расчетная величина, полученная с учетом исторических и актуальных данных, признаков волатильности. Используется для прогноза поведения показателя. Служит основой для вычисления диапазона изменения цен в будущем, определения целей движений и моментов смены тенденций, ограничения рисков и расчета уровней фиксации возможных убытков.
  • Ожидаемая историческая — история изменения прогнозируемого (ожидаемого) значения волатильности. Используется для корректировки алгоритмов расчета на основании сравнения и корреляции величины с реальными значениями на сформированных ценовых барах.

Каждый из видов характеристик применяется в текущей торговле, влияет на принятие решений трейдерами, применяется в построении стратегий.

Факторы, оказывающие влияние на показатель

Изменения волатильности на реальном рынке связаны с воздействием внешних факторов:

  • Ликвидность финансового инструмента. Термин определяет возможность быстрой продажи актива с получением наличных или безналичных средств – чем выше потенциальная скорость совершения такой сделки, тем выше ликвидность. Показатель определяет готовность инвесторов вкладываться и, соответственно, волатильность. Ликвидные активы демонстрируют более высокие уровни, чем низколиквидные.
  • Настроение рынка и ожидания участников торгов. Примером служит торговля перед выходом важных экономических новостей – на ожиданиях потрясений волатильность падает, после публикации статистических данных и заявлений может достигать пиковых значений.
  • Состояние экономики (страны, отрасли, финансовое состояние эмитента акций и т.д.) – чем стабильнее положение, тем уже диапазон значений цен инструмента.
  • Форс-мажорные обстоятельства – природные катаклизмы, военные действия и аналогичные события отражаются на стабильности экономической ситуации и, соответственно, могут провоцировать всплески активности (рост показателя).
  • Объем введенных в торги капиталов – чем выше такие объемы, тем шире диапазоны цен. Способствуют повышению показателя развитие маржинальной торговли (при запрете волатильность актива снижается), воздействие на рынок маркетмейкеров, активность значительного числа мелких трейдеров, ведущих интернет-торговлю и т.д.

Учет этих факторов необходим трейдеру для построения адекватной модели, понимания рыночной ситуации, создания достоверных прогнозов.

Какие бывают индикаторы (измерители)

Измерение исторической и текущей волатильности, расчет ожидаемых показателей входят в список задач технического анализа. Сегодня в торговых платформах используется несколько стандартных и созданных трейдерами индикаторов, позволяющих получить достоверные расчетные значения:

  • ATR (Average True Range – средний истинный диапазон) – индикатор, который прямо реализует расчетные соотношения для волатильности на заданном периоде. Применяется для определения реальных диапазонов движения цены и, соответственно, трендового или флэтового состояния рынка (во множестве ТС – в качестве дополнительного фильтра).
  • StdDev (Standard Deviation – стандартное отклонение) – рассчитывает отклонение цены от среднего значения за период (определяется как величина скользящей средней). Хоть и не показывает напрямую размах цены, но для качественной оценки характеристики весьма хорош – рост показаний индикатора соответствует росту волатильности и наоборот.
  • Bollinger Bands (линии Боллинджера) – индикатор, который наглядно показывает диапазон стандартного отклонения на ценовом графике. При использовании инструмента строится динамический ценовой канал, способствующий не только оценке трендового движения, но и определению моментов входа в рынок. При этом ширина канала хорошо иллюстрирует волатильность – чем меньше расстояние между границам и разница в наклонах линий, тем ниже показатель.
  • Различные осцилляторы, например ССI или RSI. Как указывалось выше, алгоритмы расчета во многом совпадают с соотношениями для волатильности. Соответственно, нахождение индикаторов в характерных зонах (перекупленности/перепроданности) соответствует всплескам показателя и позволяет с достаточной долей вероятности определять моменты его снижения (разворота ценового графика).
Подробнее:  Что такое свинг-трейдинг?

Эти и другие индикаторы стали основой для множества эффективных торговых систем, использующих контроль указанного параметра для получения прибыли.

Примеры стратегий

Использующих волатильность стратегий множество – некоторые из них работают с индикаторами как основными инструментами анализа, в других они применяются в качестве дополнительных фильтров, в третьих – сигнализируют о состоянии рынка (тренд-флэт).

MA Channel + ATR

Простейшая стратегия, позволяющая вести торговлю как в трендовом движении, так и во флэте.

В качестве основы торговой системы используются:

  • Скользящая средняя с периодом 14, на которой построен ценовой канал (линии с вертикальным смещением на заданное расстояние). Расстояние до границ канала зависит от выбранного инструмента торговли – к примеру, по EUR/USD составляет 30 пунктов (при точности в 4 знака или 300 – при точности котировок в 5 знаков после запятой).
  • Индикатор ATR для определения активности (трендового или флэтового состояния рынка) и фильтра ложных входов. Период индикаторов – 14 (стандартный для MetaTrader), дополнительно используется пороговый уровень (для EUR/USD составляет 0.0014).

Правила входа в сделку зависят от положения индикатора ATR – линия выше порогового уровня означает тренд на рынке и вход только по тренду, ниже – флэт и открытие позиций по соответствующему алгоритму.

Открытие позиций осуществляется при выходе цены за границы канала и последующем возврате в него (для сделок на продажу – работа ведется по верхней границе, на покупку – по нижней). В направленном движении открытие позиций производится только в сторону тенденции (определяется направлением MA), во флэтовом – при поступлении любого сигнала.

Прибыль фиксируется у средней линии или противоположной границы канала, убыток – за ближайшими к точке входа в сделку экстремумами.

Подробнее:  Рабочее место трейдера - самый важный фактор успешной торговли!

Антифлетовая стратегия

Распространенная антифлэтовая стратегия использует насколько индикаторов Bollinger Bands для определения состояния рынка. Инструменты с периодами 24, 120 и 480 позволяют оценить волатильность на различных периодах графика (торговля ведется на 15-минутном таймфрейме).

При появлении на любом из индикаторов BollingerBands признаков флэта (малое расстояние между линиями и их параллельное следование) начинается поиск точек входа в позицию.

Он определяется как возврат в канал (или отскок от границы ценового канала), подтвержденный пересечением двух быстрых скользящих средних с периодами 5 и 12.

Несколько секретов использования в торговле: рекомендации

Использование показателя в торговле позволяет значительно увеличить ее прибыльность. Некоторые рекомендации для трейдеров связаны со свойствами характеристики:

  • Работа с финансовыми инструментами с низкой волатильностью (менее ликвидными) приносит стабильную прибыль, но требует значительных отрезков времени для существенного роста депозита.
  • Торговля волатильными (ликвидными) активами может принести большую прибыль в одной сделке, однако характеризуется существенными рисками (за счет размаха цены). При такой торговле на первый план выходят правила манименджмента, а именно определение оптимального размера открываемой позиции, целей и уровней фиксации убытка для сделки. Если ими не пользоваться, то волатильность риска станет ниже среднего.
  • Периоды низкой активности обязательно сменяются периодами ее бурного роста, соответственно, показатели индикаторов, свидетельствующие о начале расширения диапазонов, являются хорошими сигналами для входа в позиции на начале тенденции.
  • Пользоваться только показателями индикаторов волатильности не рекомендуется – вероятность неверной трактовки рыночной ситуации значительно возрастет.

Использование: примеры из жизни

В практике показатель волатильности может использоваться для оценки рисков по любым инвестициям, анализе состояния обычного товарного рынка и в аналогичных ситуациях.

Примерами служат:

  • Невероятно высокая волатильность биткоина в конце 2017 года стала поводом для ожидания падения цены криптовалюты после пика и снижения показателя в дальнейшем (низкая волатильность, собственно, и наблюдалась на протяжении всего 2018 года).
  • Рост цен на автомобильное топливо на российских заправках. В дальнейшем, высокую волатильность сменил незначительный спад и продолжающийся до настоящего времени период стабильности цен.
  • Курс рубля, валюты, спроса, которые под влиянием внешних факторов постоянно демонстрирует периоды высокой волатильности. На основе ее анализа строятся прогнозы специалистов Центробанка и независимых экспертов о дальнейшем развитии ситуации.

Таким образом, волатильность или диапазон движения цен финансовых инструментов является одним из важнейших показателей рынка. На ее основе оцениваются риски, строятся прогнозы поведения активов. Использование характеристики в жизни и ее расчет в трейдинге позволяет не терять собственный капитал и всегда оставаться в прибыли.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *